BagusNews.com –
China Evergrande Group Mengajukan Perlindungan Kepailitan di Amerika Serikat dalam Krisis Properti yang Memuncak
Pengembang terkemuka China, China Evergrande Group (3333.HK), telah mengajukan perlindungan kebangkrutan di Amerika Serikat sebagai bagian dari restrukturisasi utang terbesar di dunia, di tengah meningkatnya kecemasan atas krisis properti yang semakin parah di China dan dampaknya pada melemahnya ekonomi.
China secara tak terduga menurunkan beberapa suku bunga kunci minggu ini dalam upaya untuk mendukung aktivitas yang berjuang dan diperkirakan akan menurunkan suku bunga pinjaman utama pada hari Senin, tetapi para analis mengatakan langkah-langkah yang dilakukan sejauh ini terlalu sedikit dan terlambat, dengan langkah-langkah yang lebih tegas diperlukan untuk menghentikan spirakulasi ekonomi.
Dahulu menjadi pengembang terlaris di China, Evergrande telah menjadi simbol krisis utang yang belum pernah terjadi sebelumnya di sektor properti negara ini, yang menyumbang sekitar seperempat dari ekonomi, setelah menghadapi krisis likuiditas pada pertengahan tahun 2021.
Pengembang ini mencari perlindungan berdasarkan Bab 15 dari kode kepailitan Amerika Serikat, yang melindungi perusahaan non-AS yang sedang menjalani restrukturisasi dari kreditur yang berharap dapat menggugat mereka atau mengikat aset di Amerika Serikat.
Meskipun langkah ini dianggap sebagai prosedural, hal ini menunjukkan bahwa perusahaan ini mendekati akhir proses restrukturisasi setelah lebih dari satu setengah tahun negosiasi dengan para kreditur.
Evergrande mengatakan dalam pengajuan pada hari Jumat bahwa mereka akan meminta pengadilan AS mengakui skema pengaturan dalam restrukturisasi utang luar negeri untuk Hong Kong dan Kepulauan Virgin Britania karena obligasi dollar mereka diatur oleh hukum New York.
“Permohonan ini adalah prosedur normal untuk restrukturisasi utang luar negeri dan tidak melibatkan petisi kepailitan,” demikian tertulis dalam pengajuan tersebut, sambil menambahkan bahwa mereka terus mendorong restrukturisasi utang luar negeri.
Perusahaan tersebut mengusulkan jadwal sidang pengakuan Bab 15 pada 20 September.
Restrukturisasi utang luar negeri Evergrande melibatkan total $31,7 miliar, termasuk obligasi, jaminan, dan kewajiban pembelian kembali. Mereka akan bertemu dengan para kreditur dalam beberapa minggu ini untuk proposal restrukturisasi mereka.
Sejumlah pengembang properti China telah gagal memenuhi kewajiban utang luar negeri mereka sejak Evergrande mengalami masalah, meninggalkan rumah yang belum selesai dan pemasok yang tidak dibayar, mengguncang kepercayaan konsumen dalam ekonomi terbesar kedua di dunia. Investasi properti, penjualan, dan dimulainya konstruksi baru telah menyusut selama lebih dari setahun.
Efek Domino?
Krisis properti juga telah memunculkan kekhawatiran tentang risiko penularan ke sistem keuangan, yang dapat memiliki dampak yang mengganggu pada ekonomi yang telah melemah akibat permintaan domestik dan luar negeri yang lemah, aktivitas pabrik yang terhenti, dan pengangguran yang meningkat.
Seorang manajer aset besar China telah gagal memenuhi kewajiban pembayaran pada beberapa produk investasi dan memperingatkan tentang krisis likuiditas, sementara Country Garden (2007.HK), pengembang swasta nomor satu di negara ini, menjadi yang terbaru yang melaporkan krisis keuangan yang parah.
Seorang pria berjalan melewati rambu larangan dekat markas China Evergrande Group di Shenzhen, provinsi Guangdong, China, 26 September 2021. REUTERS/Aly Song/File Photo Peroleh Hak Lisensi
Investor marah dalam produk kepercayaan dari Zhongrong International Trust Co., sebuah unit dari manajer aset tersebut, telah mengajukan surat keluhan kepada regulator, memohon kepada otoritas untuk turun tangan setelah perusahaan kepercayaan tersebut gagal membayar.
Nomura pada hari Jumat mengikuti beberapa perusahaan sekuritas global utama dalam memangkas perkiraan pertumbuhan China tahun ini. Saat ini mereka memperkirakan Produk Domestik Bruto (PDB) China akan tumbuh 4,6% tahun ini, turun dari perkiraan sebelumnya yaitu 5,1%, namun sebagian besar pertumbuhan itu mungkin terjadi pada kuartal pertama setelah pembatasan COVID yang ketat dihapuskan.
China menargetkan pertumbuhan 5% untuk tahun ini, tetapi semakin banyak ahli ekonomi yang memperingatkan bahwa target tersebut mungkin tidak tercapai kecuali Beijing meningkatkan langkah-langkah dukungan.
Masalah ekonomi dan properti China serta absennya langkah-langkah stimulus konkret telah membuat pasar global merasa cemas. Saham Asia (.MIAPJ0000PUS) mencatat pekan ketiga berturut-turut penurunan. Saham biru China (.CSI300) turun 1,2% pada hari Jumat dan Indeks Hang Seng Hong Kong (.HSI) merosot 2,1%.
Dalam upaya untuk meningkatkan kepercayaan investor, regulator sekuritas China mengatakan pada hari Jumat bahwa mereka akan memotong biaya perdagangan dan mendukung pembelian kembali saham saat mereka mengumumkan langkah-langkah yang bertujuan untuk menghidupkan kembali pasar saham.
Namun sejauh ini, lingkup dukungan yang ditawarkan oleh Beijing belum memuaskan pasar keuangan, dengan beberapa analis bertanya-tanya apakah para pembuat kebijakan enggan menambah risiko dengan menambah utang besar yang telah diciptakan sebagian oleh stimulus besar di masa lalu.
“Memang, penurunan ekonomi sangat membebani neraca sektor keuangan, dan ini meningkatkan risiko terjadinya kesalahan kebijakan yang berantakan jika pejabat tidak menangani situasi dengan hati-hati. Tetapi kami masih berpikir bahwa krisis keuangan besar-besaran adalah risiko ekor daripada hasil yang mungkin terjadi,” demikian tertulis dalam laporan Capital Economics.
Restrukturisasi Utang
Bank sentral China mengulangi bahwa mereka akan menyesuaikan dan mengoptimalkan kebijakan properti, menurut laporan pelaksanaan kebijakan triwulanan mereka minggu ini.
Sejak pertengahan 2021, perusahaan yang menyumbang 40% penjualan rumah di China gagal memenuhi kewajiban utang mereka, sebagian besar dari mereka adalah pengembang properti swasta.
Longfor Group (0960.HK), pengembang swasta terbesar kedua di China, mengatakan pada hari Jumat mereka akan berusaha meningkatkan profitabilitas sebagai tanggapan terhadap perubahan pasokan dan permintaan.
Pengembang berbasis Beijing ini mencatat kenaikan laba inti 0,6% dalam setengah pertama tahun ini, dan mengatakan mereka akan berupaya kembali mengalirkan arus kas positif tahun ini dan tidak mengambil utang bunga baru.
“Sektor properti China seperti lubang hitam, begitu banyak pengembang yang terjerat di dalamnya sejak dua tahun lalu setelah Evergrande,” kata CEO dan CIO Winner Zone Asset Management, Alan Luk.
“Pemerintah pusat belum mengenalkan langkah-langkah (kuat) karena lubang ini terlalu besar untuk diisi.”
